Decoded Law: Government Test Environments, Test Benches and Cryptomechanism Commitments, October 16-23

This week’s news highlighted how governments are testing new regimes for cryptomonies, which may be slow, but are certainly some progress.

One line from the immortal Calvin & Hobbes comic strip says „a good compromise makes everyone crazy“. When it comes to laws governing cryptomonies, the authorities usually ask for pretty big compromises because, in their best intentions, they are trying to solve things. While it is a rapidly developing area of law, honestly, it is a pleasure to cover it, that means it is developing rapidly in relation to law, not technology.

There is an innate conservatism in everything that has to do with the way people manage their money. That extends to the laws that govern how money and investments work. As a result, everything that regulators touch on cryptosystems develops more slowly than the industry would necessarily like.

However, it is not an unreasonable instinct for regulators to be determined to establish controlled ecosystems and test environments for all developments before releasing them into the wild. But restricting the technological capabilities of cryptosystems requires some compromises. This week’s top news stories have seen that dynamic around the world, as it all comes down to a test case.

PayPal’s crypto payments test New York’s conditional BitLicense and vice versa

After months of rumors, PayPal formally announced that the platform would incorporate crypto payments.

While Bitcoin Millionaire price jumped with the news, there is a catch. PayPal’s crypto currency will be blocked on the platform. No tokens in or out, a real Alcatraz. PayPal, meanwhile, will operate on a probationary basis.

PayPal’s crypto platform received the tentative green light from the New York City Department of Financial Services, possibly the world’s largest sub-national financial regulator and the issuer of the famous BitLicense. But in this case that license is conditional. Just as PayPal is testing crypts in an extremely limited capacity, the DFS is testing its new format to test companies seeking to obtain that coveted license.

A fascinating by-product of this new system is that it links companies seeking to enter New York cryptology with existing BitLicensees, in the case of PayPal, Paxos. This establishes a dynamic whereby established crypto-currency companies will act as mentors to companies that, like PayPal, may be much more important in all other areas of their business. This is great for the industry and puts any existing BitLicensee in a very advantageous position as more conventional firms follow the PayPal path.

The Bahamian Sand Dollar goes live

In what has become a global race for a central bank digital currency (CBDC), the Bahamas appears to have won. The island’s „Sand Dollar“ was launched across the country earlier this week.

Pilot programmes involving functional Sand Dollar wallets are running for months. But as with many things related to the Bahamian system, the central bank’s announcement was rather opaque, consisting of a Facebook post of only two sentences. The apparent restriction to national use is interesting. The country’s limited financial reporting standards have made it a popular place for shell companies and money relocation. The limited scope is possibly an attempt to no longer contribute to this reputation.

The announcement came at a time when US and Russian government officials made statements denying the need to be the first to publish a CBDC. And indeed, with due fear of being a patronising American, responsibility for the Bahamian dollar is not the same as responsibility for the US dollar. However, given its huge role in international finance, the Bahamas faces many of the same concerns as larger economies that are developing their own CBDCs. The central bankers of such economies will certainly be closely monitoring the sand dollar.

Mixers, beware

The US anti-money laundering watchdog, FinCEN, fined Larry Dean Harmon USD 60 million for operating the Helix and Coin Ninja blending services.

This is the first time FinCEN has taken action against a mixer or tumbler, services that combine and disperse crypto currencies across extensive wallet nexus to enhance privacy by hiding their transaction history. As you can imagine, this is often because the coins have been involved in illegal activities.

While FinCEN has long maintained that cryptomint companies must maintain the same type of customer records as banks, in reality, targeting a blending operator increases the stakes considerably. There is really no conceivable way for the mixer business model to incorporate the types of AML information that FinCEN requires. Even if you do not assume that the currencies involved have been caught up in some business that falls somewhere on the spectrum from grim to horrific, the function of a mixer is to strip the currencies of any features that may be linked to their owner.

To be fair, Harmon is a very easy target. An Ohio resident has been facing criminal charges for his mixers since February. As a result, FinCEN had access to repositories of information about Harmon’s blenders that the Department of Justice investigation had already unearthed. Not to mention that FinCEN obviously knew where to find him.

Despite the convenience of the action, this is obviously discordant news, especially for anyone running a privacy enhancing cryptomoney service, but generally for anyone who thinks that perhaps not all transactions should be packaged with personal information.

Further reading

The Electronic Frontier Foundation welcomes Coinbase’s new reports on its interactions with government and its compliance initiatives.

Lawyers at Vinson & Elkins review the DOJ’s framework for the application of crypto currency published earlier this month.

In her podcast Unchained, Laura Shin delves into the DOJ’s methods for tracking crypto criminals.

The government is frustrating because when it works properly no one gets exactly what they want. Balancing priorities, managing risk, improving compliance: writing about the law involves traversing such noxious slang swamps in search of some grove of what people are really saying. This is usually a compromise.

Willy Woo: Kwart vier zal vrij vriendelijk zijn voor Bitcoin

Volgens de laatste grafieken en inzichten van crypto-deskundigen en -analisten zal het vierde kwartaal van dit jaar vrij vriendelijk zijn voor bitcoin.

Zullen deze laatste maanden goed zijn voor Bitcoin?

In het verleden is het vierde kwartaal altijd een belangrijke bepalende factor geweest voor de prijsontwikkeling van bitcoin in de komende maanden. In 2016 zagen we voor het eerst in ongeveer drie jaar dat bitcoin de $1.000 bereik bereikte. Niet sinds 2013 is het gelukt om een dergelijk doel te bereiken. Dit zette de weg vrij voor de massale koersrally van de munt die in heel 2017 heeft geduurd.

Zoals we ons allemaal herinneren, raakte de munt zijn all-time high van bijna $20.000 per eenheid. Het raakte dit aantal tijdens het kerstseizoen van dat jaar, waardoor alle crypto-liefhebbers het grootste cadeau kregen waar ze op konden hopen. Echter, 2018 nam een vervelende wending en zag de asset een zware bearish fase ingaan die een groot deel van het jaar duurde.

Toen het vierde kwartaal aankwam, nam de bitcoin een super vervelende val en viel hij van de 6.000 dollar – waar hij het grootste deel van de zomer had doorgebracht – in het midden van de 3.000 dollar bereik. Het duurde allemaal gedurende de resterende maanden van 2018 en ongeveer vier maanden in 2019.

Nu we de laatste drie maanden van 2020 zijn ingegaan, beweren veel sites en bronnen dat de bitcoin zich in een „koopzone“ bevindt. Data analytics firma Glass Node, bijvoorbeeld, beweert dat bitcoin zijn grootste koopzone heeft geraakt sinds begin maart, toen het coronavirus zich voor het eerst op internationaal niveau begon te verspreiden en tegen de grootste financiële markten van de natie begon te slaan.

Op dat ogenblik, verloor de bitcoin meer dan $6.000 van zijn prijs, die van de lage $10.000 waaier in midden van februari al manier in de hoge $3.000 waaier valt. Het duurde slechts twee maanden om het actief volledig te herstellen, waarschijnlijk omdat veel mensen geïntrigeerd waren door de plotselinge lage prijs van de bitcoin en begonnen met de aankoop van het actief op een veel ernstiger niveau.

Analisten zoals Willy Woo zijn het eens met Glass Node en hebben hun gedachten en ideeën op Twitter en andere social media-platforms kenbaar gemaakt. Woo heeft onlangs de volgende tweet aangeboden:

Bereid je voor op een geweldig kwart 2020 voor de mensen van BTC (blah blah, ontkoppeling, blah blah, nieuwe correlaties). Het moeilijkheidslint is een van mijn meer betrouwbare persoonlijke favorieten.

We gaan naar de uiteindelijke aftelling

Het idee is dat bitcoin, na recentelijk te hebben geleden onder een daling van $2.000 (een daling van ongeveer $12.400 tot ongeveer $10.400 net weken geleden), de munt minder duur en meer betaalbaar is voor zowel nieuwe kopers als investeerders op lange termijn die proberen om verdere bitcoin-eenheden aan hun portefeuilles toe te voegen.

Een aparte grafiek uitgegeven door Bitwise legt uit dat de munteenheid tegen het einde van 2021 mogelijk tot $150.000 zou kunnen oplopen. De grafiek gebruikt de derde halvering die zich afgelopen mei voordeed als ondersteuning, en beweert dat de valuta doorgaans een jaar of meer na de halvering nodig heeft om zich echt in uberisch gebied te bewegen.

Why was Bitcoin’s price virtually unaffected by Kucoin’s hacking or the legal actions against BitMEX?

Bitcoin may have solidified a base price thanks to the purchases of the big players in conventional finance.

BitMEX recently faced a major legal action in the U.S., and KuCoin was heavily hacked, all of which occurred in a span of just days, but why didn’t these events negatively affect Bitcoin’s price? Aleks Svetski, CEO of Amber, a Bitcoin Profit investment application, said this has to do with several factors, including the big players that buy Bitcoin (BTC).

October 14 price analysis: BTC, ETH, XRP, BCH, BNB, LINK, DOT, ADA, LTC, BSV

„The price of Bitcoin is a function of global demand against a tight and immutable supply and a declining schedule,“ he told Cointelegraph, referring to the supply of coins from the asset and the halving of mining rewards.

„As more people, especially large-scale organizations seek to acquire some, it will not only create a floor price, but will continue to increase the upward pressure on the price,“ he explained, „and eventually all these new players have their Bitcoins off the exchanges, and therefore are not available for sale in the market.

New Peruvian business project „Tiyapuy“ will distribute food with Blockchain certification

Throughout this year, a number of major players in conventional finance have made major purchases of Bitcoin, including MicroStrategy, Paul Tudor Jones, and Square.

In contrast to the bullish action, the crypto-currency exchange, KuCoin, was hacked to the tune of over US$100 million stolen. Several days later, US government authorities attacked the important derivatives exchange, BitMEX, with legal actions, arresting one of its leaders.

The OECD is preparing a model for monitoring Bitcoin that could be used worldwide

However, none of these events caused Bitcoin to fall into a downward trend. Bitcoin didn’t fall significantly after the KuCoin news, and only suffered a small drop after the BitMEX news was released, a relatively small reaction to such important news. On the contrary, after a price sideways action over several days, the asset began its upward journey away from its consolidation levels. Svetski added:

„This is preparing an extraordinary run and no exchange hacking, stimulus delay or state policy will be able to stop it“.

Finanzmünze, BAT, VeChain Preisanalyse

Finanzmünze, BAT, VeChain Preisanalyse

Der Rückgang von Bitcoin im Laufe des 1. und 2. Oktober hatte einen Welleneffekt, der auf dem gesamten Krypto-Markt zu spüren war. Doch während sich die weltgrößte Krypto-Währung bei Immediate Edge bald wieder in den Charts erholte, hatten viele andere nicht so viel Glück. Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde Bitcoin bei 10.867 Dollar gehandelt, mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 63,9 Milliarden Dollar.

Solche wie Binance Coin, Basic Attention Token und VeChain gehörten zu den wenigen, die Pech hatten, denn all diese Kryptos konnten ihre Verluste zur Zeit der Drucklegung nicht wettmachen.

BNB-Münze [BNB]

Die Binance Coin, die native Krypto eines der größten Krypto-Austauschsysteme der Welt, war eine der wenigen Kryptos, die im September gut liefen. Allerdings brach der gesamte Aufschwung gegen Ende September ein, als die Bewegung der BNB durch die Verfehlungen von Bitcoin am 1. und 2. Oktober weiter ins Stocken geriet. Tatsächlich steckt die BNB seit dem letztgenannten Tag fest und handelt auf den Charts innerhalb eines engen Kanals.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels lag der Kurs von BNB bei 27,94 $, wobei das Crypto in der letzten Woche Verluste von über 4 % verzeichnet hatte.

Während die Kurscharts der BNB düster erschienen, erzählten ihre Indikatoren eine ganz gegenteilige Geschichte. Während die gepunkteten Markierungen des Parabolic SAR unter den Kurskerzen lagen und einen Aufwärtstrend andeuteten, stieg der Chaikin Money Flow in Richtung 0,20, ein Zeichen für wachsende Kapitalzuflüsse.

Binance Coin war kürzlich in den Nachrichten, nachdem berichtet wurde, dass mehr als 250 Mio. USD in BNB für den Anbau von BEL-Münzen gesperrt waren.

Grundlegende Aufmerksamkeitsmarke [BAT]

Basic Attention Token alias BAT hatte, wie die meisten Alts auf dem Markt, eine fruchtbare erste Hälfte im Monat August. Doch wie der Rest fiel auch BAT in den Charts dramatisch ab, und seither befindet sich das native Crypto des Brave Browsers in einem stetigen Abwärtstrend. Der fragliche Abwärtstrend wurde durch die Slapdash-Bewegung von Bitcoin in den Charts nur noch verschlimmert, wobei das Krypto seither laut Immediate Edge um über 12 % gefallen ist.

Das Ausmaß des oben erwähnten Rückgangs ist signifikant, da BAT bereits im August auf einem Niveau gehandelt wurde, das zuletzt im Juni 2019 erreicht wurde.

Während die konvergierenden Bollinger Bands den Mangel an Volatilität auf dem Markt verdeutlichten, schlich sich der Relative Strength Index auf den Charts nahe an den überverkauften Bereich heran.

VeChain [Berufsbildung]

VeChain, die Kryptowährung des Marktes, die zum Zeitpunkt der Drucklegung an 27. Stelle lag, befindet sich ebenso wie BAT seit August in einem stetigen Abwärtstrend, einem Monat, in dem sie auf einem Niveau gehandelt wurde, das zuletzt im November 2018 erreicht wurde. Der Rückgang des Krypto-Marktes Anfang Oktober beschleunigte den Abwärtstrend der Berufsbildung in den Charts nur noch, wobei der Krypto-Markt in der letzten Woche um mehr als 25% zurückging. Dennoch verzeichnete die Berufsbildung zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels noch YTD-Zuwächse von fast 110%.

Während die MACD-Linie nach einem rückläufigen Crossover deutlich unter der Signal-Linie auf den Charts lag, verzeichnete der Awesome Oszillator ein sehr geringes Marktmomentum.

VeChain war vor einiger Zeit in den Nachrichten, nachdem die VeChain-Stiftung behauptet hatte, dass die VeChainThor-Blockkette perfekt für die Erstellung von NFTs geeignet ist.

Vergoldete Rolls wiederkehrende Rechnungen zur Optimierung von Krypto-Zahlungen

Gilded, ein Anbieter von Blockchain-Lösungen, hat kürzlich die Einführung der Kryptoabrechnung mit wiederkehrenden Rechnungen angekündigt. Um Unternehmen bei der Abwicklung digitaler Assets zu unterstützen, rationalisiert Gilded den Prozess und nutzt den Mangel an Planungsoptionen auf den Krypto-Zahlungsmärkten.

Vergoldete Blockchain-Zahlungen

Laut einer kürzlich veröffentlichten Pressemitteilung bringt Gilded wiederkehrende Rechnungen in die Kryptoabrechnung. Gilded ermöglicht Unternehmen globale Transaktionen mit digitalen Währungen und baut die richtige Infrastruktur auf, um eine „vollständige Krypto-Abonnement-Lösung“ zu unterstützen. Dies bedeutet, dass Unternehmen endlich die Möglichkeit haben, ihre Krypto-Abrechnungszyklen zu automatisieren.

Krypto-Zahlungen gewinnen weltweit weiter an Dynamik. Das stabile Transaktionsvolumen für Münzen erreichte im Juni dieses Jahres mit 54,9 Milliarden US-Dollar ein Rekordhoch. Das Problem ist, dass Unternehmen keine Planungsoptionen für digitale Assets haben. Unternehmen, die große Geschäfte tätigen, haben einfach nicht die Zeit, manuelle Krypto-Rechnungen zu erstellen . Gilded ändert die Erzählung und bietet eine Lösung, die eine Kryptoabrechnung für den Autopiloten ermöglichen könnte.

Gil Hildebrand, CEO von Gilded, kommentierte die Ankündigung wie folgt:

„Wir sprechen jeden Tag mit Unternehmen, die Krypto akzeptieren möchten, sich aber aus dem einen oder anderen Grund an einem Scheideweg befinden. Mit Gilded ist es ganz einfach, die Vorteile von Krypto zu nutzen, ohne auf eine ganze Art der Geschäftstätigkeit verzichten zu müssen. “

Wie es funktioniert?

Unternehmen legen Wert auf wiederkehrende Zahlungen, da der Autopilot abgerechnet und der Verwaltungsaufwand im Backend reduziert wird. In der traditionellen Finanzbranche ist PayPal ein beliebter Geldtransferdienst, der wiederkehrende Abrechnungen anbietet.

Gilded hat die Funktion für wiederkehrende Rechnungen in Crypto integriert. Unternehmen können endlich Lieferanten bezahlen und Zahlungen in Krypto von Kunden auf der ganzen Welt erhalten. Im Gegensatz zu Bankzahlungen dauert die Abwicklung mit Gilded Minuten und verursacht einen Bruchteil der Kosten, die von traditionellen Banken erhoben werden.

Kucoins VD Säger Exchange Hack Misstänker ‚Hittade‘, $ 204 Miljoner Återvunna

Enligt Kucoin-utbyteschefen Johnny Lyu har handelsplattformen återhämtat 204 miljoner dollar i kryptotillgångar sedan den 1 oktober. Börschefen säger att de misstänkta hackarna har „hittats“ och „polisen är officiellt inblandade“ för att vidta åtgärder.

Den 25 september 2020 upptäckte kryptosamhället att Kucoin-börsen hackades för ett stort antal tillgångar

Uppskattningar säger att 1 008 Bitcoin Evolution stulits, tillsammans med 14 713 BSV , 26 733 LTC , 9 588 383 XLM , Omni och EOS- baserad tether ( USDT ) värt 14 miljoner dollar, 153 miljoner dollar eter och ERC20 och över 18 miljoner XRP . Efter hacket avslöjade Kucoin att det arbetade med brottsbekämpning och ett antal blockchain-projekt för att avhjälpa situationen.

Efter att ett stort antal token-projekt avslöjade att de hade återhämtat sig över 130 miljoner dollar från Kucoin-intrånget dömdes projektutvecklarna för centralisering . Vidare publicerade blockchain-analysföretaget Elliptic en rapport som sa att hackaren spenderade över 17 miljoner dollar på decentraliserade utbytesplattformar (dex). Elliptic noterade att alla hackarens swappar på Tokenlon, Uniswap och Kyber Network fortfarande kan spåras. Den 3 oktober 2020 uppdaterade Kucoin-utbyteschefen Johnny Lyu allmänheten med avseende på säkerhetsincidensen.

„En snabb uppdatering sedan min senaste livestream den 30 september,“ tweetade Lyu . ”Efter en grundlig utredning har vi hittat de misstänkta för Kucoin Security Incident med betydande bevis till hands. Polismyndigheter och poliser är officiellt inblandade för att vidta åtgärder. Med stort stöd från våra partner i branschen är ytterligare 64 miljoner dollar i tillgångar utom kontroll över de misstänkta adresserna, vilket ger det totala värdet 204 miljoner dollar sedan 1 oktober. ”

Kucoin VD tillade:

Kucoin kommer tillbaka till full funktionalitet. Mitt team och jag kommer att fortsätta göra vårt bästa för att kompensera effekterna av händelsen. Från och med nu har totalt 31 tokens öppnat [för] insättningar [och] uttagstjänster, och fler tokens inklusive BTC , ETH och USDT kommer att följa.